案例

公募基金低调进军一级市场:嘉实涉足另类投资

虽然嘉实基金发展多元化业务的战略早已被许多业内同行注意到,但2月6日,传媒行业的名人吴征和杨澜领衔的阳光红岩投资事业集团正式宣布将与嘉实基金组建私募基金投资好莱坞电影时,很多人还是吃了一惊。大多数人是第一次意识到,嘉实的多元化并非仍局限在战略层面的讨论,而是默默地有了实质性的进展。

按照阳光红岩接受境外媒体采访时透露的信息,阳光红岩将与嘉实集团旗下的嘉实另类投资公司合作成立一只名为“嘉实七星媒体私募股权集团有限公司”的私募基金,其初始筹集目标为8亿美元,以此数额计算,该基金将成为国内最大的投资媒体的私募基金之一。

该信息显示,“嘉实七星媒体是国内第一家专注于全球媒体并购基金和内容投资基金的基金管理公司,未来将致力于并购、营销及内容三大领域投资,基金将识别在全球细分市场具有突出优势的公司并对其投资,帮助其整合并推动其发展。特别是在中国和亚洲市场的业务,嘉实七星媒体将协助其获取在亚洲资本市场的上市筹码。”目前,嘉实七星正在和数家公司沟通合作投资,其中3家公司的合作可望在30天内落锤定音,并计划在三季度进入封闭状态。

也就是说,嘉实七星除了投资拍摄电影之外,还投资娱乐行业公司股权,并帮助其上市。除了“另类投资”外,对娱乐公司的股权投资或许更类似于PE模式。

从多个角度而言这都是一件有意义的事情:对于好莱坞和文化传媒而言,这是较少的有中国的金融资本介入;而在PE行业发展迅猛的背景之下,这是首次有从事二级市场投资的公募基金管理公司试图进军一级市场。

目前基金行业发展陷入停滞阶段,包括嘉实在内的基金公司的公募基金管理业务规模连续三年处于微增长或者缩水的情况。虽然证监会陆续批准了专户等新业务,但目前公募基金的所有业务都集中在二级市场。嘉实试图进军一级市场,无疑是在为行业新的可能发展方向摸索道路。

但截止到目前,嘉实对此却没有发表任何评价,两天之内,嘉实基金婉拒了来自国内外财经和文化领域的诸多记者的采访。

嘉实的沉默容易理解:在国内,股权投资现在并非需要牌照的业务,发改委也仅仅要求部分试点区域的股权投资企业进行备案而已,证监会暂无监管权。但此事的微妙在于,公募基金行业受证监会监管,同样受证监会监管的证券公司是在证监会出台相应的规范政策之后,才开展属于股权投资范畴的直投业务,并需要向所在地证监局进行报备。但证监会目前没有公募基金从事股权业务的文件出台。

值得注意的是,与阳光红岩合作的是嘉实另类投资有限公司,系嘉实集团在去年年中香港注册成立的全资子公司。

事实上,嘉实的多元化尝试不止于此,早在2011年初,嘉实就已开始研究成立子公司进军基金销售业务。据了解,该公司办公地在上海,近期也有较大进展。上海银监局对基金第三方销售和第三方支付的支持力度在各省市中较为突出。

 

 

 
 

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